第十课仓位设计的要点以及一种攻守兼备的仓位策略

职起网 · 发表于 2024-7-4 13:35

今天文章很长，分了两个部分：一部分是仓位设计的关键点；第二部分是一个具体的仓位策略。

第一部分：仓位设计的要点
本周我们开启交易系统中最重要的一个部分：仓位设计。
仓位设计有好多种，但目前市面上各种关于仓位的讨论，基本都是基于西方那套基金管理模式：无非就是把重点放在控制几成仓位在具体品种以及总体品种上。
一来基金的资金规模都非常大，多了不说至少是上亿级别吧。二来，基金的仓位本身具有法规限制。所以那套理论的条条框框是非常多，并且没有谈到交易细节中的仓位策略。
今天，我们就来讨论，普通资金量，在形成自己的交易系统的时候，该如何设计仓位。
先说两个前提条件。（还是那句话，我们的一切思维模式必须要有前提，一定要成形成这种思维模式，下任何一个结论之前，先反过头来想想前提）
前提一：你要想清楚，你的仓位会受到什么影响：A：账户的当时收益率 B：市场的赚钱效应。
这个前提没有正确答案，选A和选B都可以。但是最重要的就是，你一定永远只受到固定的一个因素影响，绝对不能被AB同时影响，或者完全不理会AB。
也就是说，如果你受A影响，那么你在交易系统设计和执行的过程中，永远只关注A。如果有天，你决定换一种思路，关注B。那么你需要大刀阔斧的整体改变一下你的交易系统。绝对不能模棱两可。
那么问题来了，为什么这两个因素会这么重要？（基本上你在外面是看不到有人重点把这两个因素拿出来讲的）
原因在于，在股票交易中，很多人有一种非常固化的思维认知：股票盈利是靠技术的。谁的技术高，谁就能赚大钱。这是错的。
其实整个人类社会对于财富的创造都陷入了这种错误思维（尤其是底层）：崇尚技术。认为技术与财富之间是必然的线性关系。
当然是错的。
马云可不会写代码，马化腾倒是程序员出身，可他绝对不是今天腾讯技术水平最好的，甚至是否靠前都值得怀疑。传统的实业大佬就更别说了：哪一个地产老板是因为搬砖水平高超而当上赚到大钱的？
扯远了，收回来，而为什么说股票交易中，盈利不是靠技术？
这里需要修正一下：不是说不靠技术，而是不能只依赖技术。而忽视其他。本质原因就是，股票市场的进入门槛很低：学会买卖股票本身，就相当于拥有了炒股的技术。
例子一：
14年的时候，一些不懂股票的人，听说股票能赚钱，就进来了，全仓一只没涨的底部票，一把梭哈。
带他进股票市场的朋友，一看，说，你这不行啊，得控制风险，得仓位控制。不能一只票买这么多，得学会分散风险。
这个愣头青不听，最后到15年的时候，他翻了很多倍。然后觉得，这股票涨太多了，提前获利了结吧，把利润取走，剩下本金在里面玩。
他的那个懂股票的朋友又来了：现在行情这么好，还能涨啊，这么早退场，可惜啊。
于是，股灾之后，不懂股票的人赚了大钱，懂股票的人赔崩了，而且内心还不服气：他就是运气好，走了狗屎运，下回就不会这么幸运了！
这个结果很悲凉，似乎在展示命运的不公平：努力的人没有好结果，有些懒人却因为不可知的运气而被垂青。
这样的故事少见吗？当然不少见。
问题出在哪里，当真是因为运气吗？当然，一定有运气的成分在，只不过还有一部分就是刚刚前面所说的：过于一厢情愿的相信技术（努力）与结果之间的必然到达关系。
其实，上面那个不懂股票赚大钱的人除了运气背后，还隐含了一个重要的交易模式：

通过仓位管理（低位满仓）；
关注账户盈利（翻了几倍之后，提出利润）；
不关注盘面赚钱效应（15年高点盘面赚钱效应爆棚，却退出大部分）；
以及对于这套模式的本身的坚决执行（懂股票的人告诉他，不能这么梭哈，要控制风险，他没听）。

很神奇是不是？如果说运气，那么运气的点不仅仅是这个不懂股票的踏对了牛市节奏，更是踏对了交易模式（哪怕这个交易模式简单粗暴）。
我们再回到那两个AB选项：A：账户的当时收益率 B：市场的赚钱效应。
一般人会重点关注B，然后稍微配合一下A。
简单来说就是：根据市场的赚钱效应加减仓位，然后稍带考虑一下自己当时账户的情况。
这个错了吗？当然错了。
例子二：
真正执行市场赚钱效应进行仓位加减的谁？公募基金。
公募基金有个最大的前提：就是本质上不在乎当时账户的输赢，反正输了不是自己的钱。所以他们基本上不会受到净值的影响而调整仓位。（注意，这里是仓位，不是资金规模）。
很多人觉得公募基金不好，但事实上，买基金的人都知道，只要坚持定投，基本亏不了。
为什么？因为普通人亏多了，就崩溃了，放弃了，要么退出了，要么修改策略了。而公募基金无所谓，该怎样还是怎样。
所以最后也基本都盈利能出来。
以上两个例子，重点说明一个结论：交易系统中，仓位管理部分，一定要分清楚，你是关注A账户的当时收益率，还是关注B市场的赚钱效应。
绝对不要，AB混着来，也绝对不要AB同时都不关注。只固定关注1个。
至于到底是选A还是选B，要根据你投身股票交易的期望来。
基本来说关注A：账户的当时收益率

可以让你的账户更加稳妥，攻守兼备，优点在于做的差的话，亏的不会太多。但缺点在于收益率在于可能很难出现奇迹。
坚持A的难点在于耐心。因为对于收益率的关注，注定会发生，收益率决定你不能重仓，但是盘面赚钱效应特别好，你错过的痛苦。以及在前期整个过程中的无聊。
但这个策略非常适合无法实时看盘的人，因为有其他事情做，就能填补无聊。
关注B：市场的赚钱效应的
会让你的账户充满刺激。优点：做得好，收益率无上限。（迅速崛起的人，通常都是这类策略中的幸运儿），缺点：做得差（概率很大），轻则不赚钱，重则脚踝站，能给你100万能给你赔到10万。
坚持B的难点在于困难时候的坚持。没有人会不在乎自己账户的收益，尤其是赔钱的时候，这个时候，很容易信心崩溃，给你机会，你都不敢买了。
所以经常会遇到这种情况：重仓出击都是赔，然后休息调整玩轻仓，把把抓到主升浪。实际上对账户的收益一点帮助都没有。所谓盈亏同源，但是亏的时候重仓，赢的时候轻仓，这就悲剧了。
关键在于坚持。

前提二：分清楚胜率和赔率
当你设计仓位的时候，一定要记住一点，不要逆规则。
什么叫逆规则：就是胜率这件事情上。很多新手喜欢追求一些高手的模式，什么打二板，什么十日线低吸龙头股博反抽。
这些模式都很珍贵，但是并不神奇，属于技术范畴。它背后是由仓位控制的。
关于胜率，我们要明白两种情况的规则。

两个角色：对弈型。那么理论胜率是可以达到100%的。比如下围棋。
多方角色：博弈型。基本上理论胜率是围绕着50%浮动的。高手57%，菜鸟43%。比如斗地主，三国杀，比如德州扑克。

举个例子：假设泰森跟10000个小学生群殴。如果他能说服3000个小学生跟他一伙，那么就会形成了对弈，凭借他碾压的身体优势，可以战无不胜。
那么如果是各自为战，泰森干倒1000人的时候，剩下的9000人一定会集体围攻他，最后的胜利者一定不会是泰森。因为他会首先成为10000人的攻击目标。
一个人的力量再具有碾压性，都无法对抗一个群体，这个简单的常识不需要再多讲。
股票很显然就是更加复杂的多方角色博弈。
所以，从长远大数据来看，你的胜率一定是在50%上下浮动的。在这个事情上，你千万不要有痴心妄想，企图逆天。
胜率上无法突破，那你需要重点考虑赔率了。
股票中的赔率更加复杂。很多人在股票中理解的赔率是单只股票的盈利率。实际上这个错误是错的。
你必须理解的是：单只股票的盈利除以你全部股票资金的盈利率。
这你就得时时刻刻关注仓位。
仓位设计一定要想一个办法解决一个问题：如何在赚钱的时候，重仓；在赔钱的时候轻仓。
这个解决办法有很多种，关键在于你得沿着这个思路往下走。
不能在你的交易系统中，只关心：如何寻找到会上涨的股票。（这是逆天的。）
总结一下两点：仓位设计过程中，要重点关注两个前提。

前提一：A：账户的当时收益率 B：市场的赚钱效应。只能固定关注一个，坚决执行。
前提二：理解胜率和赔率，通过仓位去调整它们。

前面部分讲的是总纲，前提，相信很多不爱思考的同学看完之后，依然会觉得，道理我都懂，但是依然不知道该怎么做。
其实，并不是道理你都懂，就像画画的时候，各种颜色的颜料。每一个颜色你都见过，但是你无法有序的把它们组合上色。
因为你内心没有上色的逻辑和想法。
红色代表着什么？用什么颜色衬托能够更加突出？
这就是一步一步思维建立的过程。

第二部分：一个具体仓位策略
为了方便你们学会如何自己设计仓位。我接下来就会具体提供几个具体的仓位策略。本来每个仓位策略都会长到单独一篇文章，今天讲总纲，加上一个策略，所以今天的文章会比较长。
另外，我一定强调：仓位设计是因人而异的，每个人都有适合自己的仓位策略，不要简单的去照抄。一定要理解仓位设计本身。
一种攻守兼备的仓位策略：倍投法与闯三关的结合。
这个策略一点也不神奇，但是是我觉得最经典的仓位管理办法。理解执行的到位，别说炒股了，去澳门也很难输。
这个策略是基于前文说的A：账户的当时收益率。
假设总资金是100万元。把仓位分成5份。20万元一份。
记住，同一时间，只做一只股票。
根据个人技术水平，以及对本金的损失程度的承受能力设计单一仓位。另外这里的交易模式假设是以超短，波段为主。（这种都是可以根据个人情况自行调整。）
这个策略有三个核心点：
第一：没有利润或者亏损的时候，采用小额倍投法。
所谓的倍投就是，先出1，亏了，就继续出2倍，再输就4倍。只要赢一把就能回本。
第二：出现初步利润，采用闯三关法。
闯三关是玩百家乐的一种手法，简单来说就是，第一把盈利，1变成2。然后继续把2全压，变成4，然后继续把4全压，变成8。结束。
这种策略是非常激进的策略，三次中只要一次错了，就归零。但是对了就8倍。相当于输1赢7。
第三：防止回撤的平量操作。
当闯三关成功之后，就回归初始投资额度。无论输赢都只投1倍投注，过度一阵子。
以上三点具体的参数执行，都是根据个人状况决定的。（比如倍投法，你不一定要1248，你可以1148，比如闯三关，你不一定要闯三次，你可以闯2次或者4次。比如平量操作，你可以2倍投，不一定1倍，重复次数，可以2次，也可以N次。看自己。）
假设总资金是100万元。把仓位分成5份。20万元一份。
第一步：打盈利安全垫（倍投法）
第一次出击：20万元。
亏10%，割肉出局。本金剩下98万。（这里的具体亏损多少的参数都可以根据自己的情况调整）。
第二次出击：20万元。
亏10%，割肉出局。本金剩下96万。
第三次出击：50万元。
盈利10%出局。本金剩下101万。实现盈利。
第四次出击：20万元。
盈利10%，出局。本金剩下103万。
类似，这样一直反复。
第二步：出现安全垫利润，重仓出击（闯三关）
当你的本金达到110万的时候。
找机会，全仓一把。

可能性一：亏10%出局。本金剩下100万。回到初始状态。回到第一步骤。
可能性二：赢10%出局。本金变成121万。继续到第三步骤。

第三步：平量收拾心态（防止大胜之后的回撤）
第一次出击：
50万出击。亏损10%，出局。本金剩下116万。
第二次出击：
全仓出击。
可能性一：亏损15%出局。本金剩下100万左右。（回归第一步）
可能性二：盈利15%出局。本金剩下133万左右。（回归第三步）
如此往复。
当出现翻倍之后，
全仓干一把。
亏10%,出局，本金剩下180万。（回归第三步）
盈10%出局，本金剩下220万。（取出本金，剩下120万，回归第二步，或者第三步。）
出现大亏怎么办
另外，如果在第一步打安全垫的时候，出现20%以上亏损。就应该停下来反思，交易逻辑是否有问题。调整一下交易策略。（注意不是仓位策略，仓位策略不能修改。）
如果调整了交易策略，（比如从打板转向低吸），那么就得重新开始。
大家可以去计算一下，这个策略里面，胜率基本就是维持在50%左右。关键是执行。
实际操作过程中，不会那么顺利，第一步，第二步会非常反复，时间可能会非常长，过程让人无聊的崩溃。但一定要耐住。
这个仓位策略最重要的就是：耐心，与时间做朋友。非常无聊。
我每次去澳门都能赚钱，用的就是这招，这次国庆回来之后就决定不去了，因为，太无聊了。丝毫没有dubo的快感，一切都是冰冷的计算。不停的计算自己的仓位。关键是，因为知道dubo有风险，所以本来本金就没多少，但是投入的精力简直比炒股还累。昏天黑地的。

国庆战果，3万本金。后来决定不去了，太无聊太累了（并不是装，而是意识，如果一件事情，并不能投入产出不能成正比的话，就不要去做。）
而如果一件事件，你投入了非常大的精力，那你一定要把它确立为人生的主战场，时刻准备all in,不要做半吊子。
最后，套用《赌侠1999》里刘德华教张家辉赌马时候的台词用以大家共勉：你是想输的过瘾，还是无聊的赢钱呢。

第十课 仓位设计的要点以及一种攻守兼备的仓位策略

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