熟悉技术分析的人可能大多听过“箱体理论”。那么,我们今天就简单介绍下箱体理论,希望能让大家对这个理论体系有一个初步的了解。
箱体理论最早提出者是尼古拉斯.达瓦斯,他在《我如何在股市赚来200万》的书中首次提出。
尼古拉斯.达瓦斯:是美国的舞蹈家,他用跳舞赚来的3000美元开始了他人生的第一笔股票投资。他在18个月的时间内净赚200万美元,而且他这200万美元大都是通过买箱体突破赚来的。而他在股市获利后,《时代》杂志对他做了特别报道。而他的这本书也获得来读者的热烈反响,短短8周时间就销售来近20万册。而他发现的箱体理论甚至影响来美国股票交易所的制度规则修改。
达韦斯·尼古拉认为价格走势是以箱体运行的方式呈现出来的,当价格上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力,而当价格滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑;一旦价格走势有效地突破原箱体的顶部或底部,价格就会进入一个新的箱体里运行,原箱体的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。
1、什么是箱体理论
所谓箱体,是指股票在运行过程中,形成了一定的价格区域,即股价是在一定的范围内波动,这样就形成一个股价运行的箱体。
箱体理论:股票价格在一般情况下会在一个相对规则的箱体内运行,箱体上边界线就是压力位,下边界线就是重要支撑位。若股价突破原有箱体后,股价将进入另外一个新的箱体内。
如下图所示,分别标示了升势、跌势以及盘整趋势中的价格走势是如何以箱体的方式实现运行的。
- A、股价总是有一个明确的上涨和下跌趋势,这个趋势一旦确立就会持续。股价总是沿着这一趋势展开系列波动,波动的范围就是箱体。
- B、股价突破箱体上柜进入另一个高位箱体时就买入,跌破箱体下轨进入另外一个低位箱体时就抛出,止损位设在箱体下轨低一点的位置,并与箱体下轨一起同步上提。
- C、股价突破原有箱体后无法形成新的箱体时抛出股票。
- D、由于股价不断震荡上行,就形成来一个一个的箱体,股票价格在有效突破原有箱体进入另外一个新的箱体时候买入,在跌穿箱体下轨时卖出股票。
2、箱体理论图解
(注:B代表建立多头仓位,B1为了结空头平仓,S为了结多头平仓,S1为建立空头仓位)
在实盘操作中,我们应如何利用这一理论来指导我们的交易呢?利用箱体理论进行交易,其关键之处就在于价格走势是否能有效突破原有的箱体区域。在价格走势震荡上行的过程中,若价格走势在一波上涨中创出了新高,则往往预示着升势仍没有结束,此时,我们可以在价格随后的回调过程中逢低买入;在价格走势震荡下行的过程中,若价格走势在一波下跌中创出了新低,则往往预示着跌势仍没有结束,此时,如果我们参与了短期博取反弹操作,则应在随后的反弹走势中逢高卖出。
3、市场分析
市场在分化中前行
本周,市场在上周持续试探箱体下轨后出现触底反弹,而市场也发生了两件比较重大的事情,一件是蚂蚁集团被上交所推迟在科创板上市,一件是美国大选。而事件的逐步落地使得市场担忧的不确定性逐步消散开来。而在这极具不确定性的一周内,市场在箱体下轨处的反弹显然还是要明显好于预期。
上周,沪市回撤到箱体下轨:
而本周,市场再次在箱体下轨处获得较强的支撑,市场触底反弹。
上证指数小时K线图:
从市场整体走势来看,虽然破位风险解除,但是并不代表市场就开启浩浩荡荡的牛市格局。从几个核心指数来看,虽然处于多头向上的格局,但是整体仍处于箱体结构内部。所以,市场在没有真正带量有效突破箱体上轨时,我们仍视目前的行情为震荡格局。
但是,市场的分化仍然在继续,不管是此前的市场向下临界,还是目前的市场多头向上临界,市场仍未形成一致性的上涨格局。
中小板指、沪深300与上证指数的日K线叠加图:
虽然,市场分化代表市场多头仍未形成合力,但是市场趋势向上过程中仍存在结构性的市场机会。而市场调整箱体中枢依然在趋于调整末期,市场向上的趋势打开仍需后市验证,但是至少目前的市场已经可以看到些许这样的苗头了。
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