【篇22】2010.11.22 福晶科技-第四代显示技术龙头，中金公司推荐

职起网 · 发表于 2024-4-22 15:58

作者原文
代表未来的显示技术，可以看看

职起补充
360截图20240422155823889.jpg

作者补充

作者问答
[jzsjiale_fold=挺好的品种。不过这个激光显示和触摸屏貌似没有关系吧？板块其它个股能认同和跟随吗?]这个，可没有那么多的想法，只是觉得短期电子信息是热点，这个有中金推荐，短期应该问题不大，触摸屏短期有个洗盘，这个档口上，做个短差，回头触摸屏洗盘完了，再回来搞第二波。另外触摸屏把液晶概念的也带起来了，液晶是第三代显示技术，福晶科技的激光显示是第四代，也有些关联。[/jzsjiale_fold]
[jzsjiale_fold=激光电视，成本更低，尺寸更大，但目前电视厂商大手笔投资ＬＥＤ电视，对激光电视无爱，最快也要５年后才会考虑（等收回ＬＥＤ电视的投资）．不过，到时候ＯＬＥＤ的技术也成熟了，也可能出现了更好的技术．激光投影也是一样的问题．但其中还有一个最致命的问题，激光基本无衰减．也就是说激光电视和激光投影机用个１０年还跟新买的一样，而且还不容易坏，当然也不用换灯泡了．这是电视厂商最担心的．]我们做短线，所买的股票也都是看了别人推荐才买的，总不至于到上市公司调研好以后再来买股票，但是一样可以赚钱，关键在于自己的判断。[/jzsjiale_fold]

网友跟帖
（见下方回复）

职起网 · 发表于 2024-4-23 09:45

2010.11.22 网友跟帖
敬佩高手养家兄！在养家兄帖子学到了很多,非常感谢！

我认为02222大热题材，没有反复几次是不会死的，而且又是强势突破。本来高开太多不想买，但跳水就买了。既然开板补量，前途就不小了

职起网 · 发表于 2024-4-23 09:50

2010.11.22 网友跟帖
这只股明日有望大幅上涨甚至攻击涨停可能,第四代激光显示技术时代既将来临,其子公司又进入高成长的led领域，其大股东中科院福建物质所的技术研发水平在全国极其领先

职起网 · 发表于 2024-4-23 09:54

2010.11.22 网友跟帖
美国《Laser focus world》杂志预测，激光显示技术一旦形成产业化，其市场规模将达到每年570 亿美元。利用LBO 倍频输出的红、绿、蓝三基色激光，是实现大屏幕彩色激光显示器商业化的重要基础之一。据美国商业通信公司(BCC)的预计，09 年非线性光学晶体全球市场规模达到16.6 亿美元(05 年为8.56 亿美元)。未来的激光显示产业需要我国拥有非线性晶体产值在2010 年达到15 亿元，2020 年达到30 亿元的产业规模配套。公司在非线性晶体尤其是LBO 产品的较强竞争力保证了公司会成为激光显示普及最大的受益者之一。

职起网 · 发表于 2024-4-23 09:56

公告日期 2010-11-22
福晶科技 (002222) 成交量 27614902 份/股成交金额 450532064 元
日价格涨幅偏离值达到7.96%
买/卖会员营业部名称买入金额（元）卖出金额（元）
买1 国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部 19,226,380 26,272
买2 机构专用 16,416,800 0
买3 中国建银投资证券有限责任公司无锡健康路证券营业部 11,544,690 0
买4 招商证券股份有限公司深圳益田路免税商务大厦证券营业部 8,504,943 26,174
买5 中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部 8,244,400 3,280
卖1 招商证券股份有限公司福州群众东路证券营业部 159,881 37,150,785
卖2 兴业证券股份有限公司福州五四路证券营业部 322,822 29,505,619
卖3 广发证券股份有限公司杭州市天目山路证券营业部 2,938,707 21,802,406
卖4 东海证券有限责任公司泉州田安路证券营业部 0 18,409,870
卖5 英大证券有限责任公司深圳园岭三街证券营业部 0 10,050,482

职起网 · 发表于 2024-4-23 10:03

2010.11.22 网友跟帖
今天在二板情况下,机构及中金席位仍大幅买入,明日有攻击涨停可能,如果市场能找到一些与激光第四代相关联股票,可以成为又一个新的炒作题材

职起网 · 发表于 2024-4-23 10:09

2010.11.23 作者
冲高卖出了，做个短差，抗了大盘50点的下跌也好

职起网 · 发表于 2024-4-23 10:10

2010.11.23 网友跟帖
申万-低成本LED再造福晶--福晶科技（002222）深度研究 1122

结论及投资建议：预计10-12年EPS0.30/0.54/0.81元,复合增速64%，给予目标价17.7元，与现价相比仍有19%上升空间。需要说明的是，市场此前对万邦光电的技术能力和高成长潜力认识不足，基本面估值未考虑情绪性收益，上述目标价可能趋于保守。
原因及逻辑：
1. LED高增长与产品线扩张打开公司业绩和估值上的双重提升空间。公司光学元器件项目投产与参股41.49%万邦光电进军LED通用照明领域，市场容量完成了从固体激光器晶体材料（1～3亿美元）-光学元器件(5～10亿美元) -LED通用照明(100亿美元)的飞跃。
2. 参股公司万邦光电的核心竞争力在于其技术突破形成的低成本优势。万邦光电通过新型胶体材料与MCOB封装技术，突破了LED灯具的散热与光效瓶颈，有效降低单位产品的芯片数量、尺寸、散热材料与结构设计成本，从而将产品成本降低了40%。
3. 晶体材料厚积薄发，光学元器件锦上添花。晶体材料随着下游行业复苏重回景气高点，光学元器件项目预计11年中达产。"现金牛+明星"新老产品组合将促公司主业可持续增长。
有别于大众的认识：
1. 市场可能认为公司主营业务市场占有率高，增长空间有限，我们明确指出：晶体材料、LED、光学元器件"三驾马车"将共同成为公司三个利润源泉。公司10-12年三大业务分别贡献EPS为：晶体材料0.28/0.35/0.40、LED 0/0.15/0.33、光学元器件0.02/0.04/0.08，LED与光学元器件两大新的利润点贡献效果明显。
2. 市场可能认为参股的万邦光电规模小，对业绩贡献小。我们认为：万邦光电依托散热材料及MCOB封装两项核心技术，拥有行业领先的低成本优势，有望迅速做大做强。
股价表现的催化剂：LED照明产品通过国际照明巨头或权威第三方认证, 国家LED行业标准和配套政策出台, 光学元器件的产能释放符合预期。
(分析师：王华/毛平/张建胜)

职起网 · 发表于 2024-4-23 10:13

2010.11.23 网友跟帖
福晶科技：激光显示推动公司腾飞
来源：中金公司研究部发布时间： 2010年11月22日 13:54 作者：秦岭;曾令波
公司评级：推荐评级变动：维持（首次）评级

投资提示：
　　公司是全球激光晶体的龙头之一，业绩季度环比不断回暖，募集资金项目将于明年投产，产能提升1倍以上；第四代显示技术激光显示时代即将到来，公司有望腾飞；公司参股中科万邦光电，进入高成长的LED照明领域，首次关注给予“推荐”评级。

　　理由：
　　预计公司10～12年净利润增长率分别为42.6%、51.6%和41.7%，对应10～12年EPS为0.31，0.47和0.66，对应PE为49X、32X和23X。
　　考虑到公司的下游应用领域激光显示产品正逐步进入爆发期，行业规模快速扩张，给予11年40倍PE，目标价19元。

　　财务分析：
　　受金融危机影响，公司单季度收入从08年4季度开始下滑，09年3季度起开始逐步恢复。2010年前三季营收为1.4亿元，同比增69%。公司产品80%出口，历史上汇兑损益对公司的利润影响在5%左右。预计万邦光电11-12年对公司的业绩贡献为950万和1300万。

　　股价催化剂：
　　工业激光器需求超预期；激光显示推进进度超预期；

风险：
　　激光显示产业化进度低于预期；人民币升值带来的汇率风险

职起网 · 发表于 2024-4-23 10:16

2010.11.24 网友跟帖
中金、中信、机构都在买。本地营业部出货的是高管。看来各方已达成妥协：给筹码就给力！

靠，继续抄家伙上